TOKIO .-Toshiba Corporation (TOKIO: 6502) (“Toshiba” o la “Compañía”), como parte de su Día de RI de Toshiba, proporcionó hoy una actualización sobre su anuncio de reorganización estratégica del 12 de noviembre de 2021. Toshiba anunció su intención de separar la Compañía en dos compañías independientes, en lugar de tres, como se anunció anteriormente:
- Toshiba/ Infrastructure Service Co., que comprende los negocios de Sistemas y Soluciones Energéticas, Sistemas y Soluciones de Infraestructura, Soluciones Digitales y Baterías de Toshiba, además de la participación de la propiedad de Toshiba en Kioxia Holdings Corporation (“KHC”); y
- Device Co.1, que consiste en el negocio de dispositivos electrónicos y soluciones de almacenamiento de Toshiba.
La decisión de separarse en dos empresas independientes que cotizan en bolsa es el resultado de la revisión continua y exhaustiva del Consejo de Administración de Toshiba del plan y proceso de reorganización estratégica, así como del amplio compromiso de la Compañía con accionistas, reguladores y otras partes interesadas. Toshiba determinó que la forma más rápida, efectiva y eficiente de ofrecer un crecimiento rentable sostenible, un mayor valor para los accionistas y beneficios convincentes para los clientes, socios comerciales y empleados es proceder con la separación en dos empresas independientes.
Satoshi Tsunakawa, Presidente interino, Presidente y Director Ejecutivo de Toshiba, dijo: “Después de seguir interactuando con las principales partes interesadas y completar el análisis adicional, determinamos que separar Toshiba en dos empresas independientes y desinvertir ciertos activos complementarios es en el mejor interés a largo plazo de nuestra Compañía y sus accionistas, clientes, socios comerciales y empleados El refinado plan de reorganización estratégica crea dos empresas distintivas que están bien posicionadas para aprovechar sus fortalezas y ciclos económicos únicos. Podremos ofrecer estos beneficios al tiempo que proporcionamos un camino más claro hacia la finalización, reduciendo los costos asociados, manteniendo el estado libre de impuestos y cumpliendo con nuestro plazo establecido de completar la spin-off en la segunda mitad del año fiscal 2023”.
Paul J. Brough, Director Independiente, Presidente del Comité de Revisión Estratégica de Toshiba, dijo: “La retroalimentación de las partes interesadas es una parte importante de cualquier proceso estratégico. El perfeccionamiento del plan de separación refleja las conversaciones abiertas y sólidas que hemos tenido con los accionistas y otras partes relevantes. A medida que el Consejo y el equipo directivo avanzan con el plan de separación, seguimos centrados en mejorar el valor para los accionistas, incluida la devolución del exceso de capital a los accionistas y la externalización de las empresas complementarias para racionalizar y centrar nuestras dos empresas independientes”.
1 Nombre oficial que se anunciará al finalizar la spin-off.
Visión general de las dos empresas
Toshiba/ Infrastructure Service Co.
Infrastructure Service Co. consistirá en los negocios de Sistemas y Soluciones de Energía, Sistemas y Soluciones de Infraestructura, Soluciones Digitales y Baterías de Toshiba, además de la participación de la propiedad de Toshiba en KHC. Sus productos y servicios incluirán generación, transmisión y distribución de energía, energía renovable, gestión de energía, soluciones de sistemas para infraestructura pública, ferrocarriles e industria, y soluciones de TI para agencias gubernamentales y empresas privadas. Su mayor enfoque, combinado con sus soluciones tecnológicas innovadoras, le permitirá desempeñar un papel de liderazgo en el impulso de la transición a la energía renovable para cumplir con los ambiciosos objetivos globales de neutralidad de carbono y promover la resiliencia de la infraestructura.
Se espera que Toshiba/ Infrastructure Service Co. tenga ventas netas de 1,52 billones de yenes en el año fiscal 2021 y se prevé que crezca a una tasa de crecimiento anual compuesto (“CAGR”) del 5,3%, alcanzando 1,87 billones de yenes para el año fiscal 2025. También espera mejorar los márgenes de ingresos operativos del 3,6% al 6,4% durante el mismo período.
Al tiempo que maximiza el valor del accionista, Toshiba monetizará inmediatamente sus acciones en KHC en la medida en que sea prácticamente posible realizar, y devolverá los ingresos netos en su totalidad a los accionistas, dentro de los límites estipulados por las leyes y regulaciones aplicables. La Compañía planea presentar una resolución de accionistas que describa sus planes para sus participaciones de KHC en la próxima junta general extraordinaria de accionistas (“EGM”), que tendrá lugar en marzo de 2022.
Device Co.
La estructura de Device Co. no ha cambiado desde el anuncio del 12 de noviembre de 2021. Comprenderá el negocio de dispositivos electrónicos y soluciones de almacenamiento de Toshiba. Sus productos incluirán semiconductores de potencia (silicio, compuestos), semiconductores ópticos, circuitos integrados analógicos, unidades de disco duro de alta capacidad (“HDD”) para centros de datos (HDD cercanos) y equipos de fabricación de semiconductores. Será líder en apoyar la evolución de la infraestructura social y de TI.
Se espera que Device Co. tenga 860.000 millones de yenes en ventas netas en el año fiscal 2021 y se prevé que, al excluir la parte de reventa de memoria, crezca a una TCAC del 4,1%, alcanzando los 1,01 billones de yenes para el año fiscal 2025. Espera que los márgenes de ingresos operativos mejoren del 6,4% en el año fiscal 2021 al 7,9% para el año fiscal 2025.
Cronología de separación
Device Co. se separará de Toshiba y las acciones de la compañía Device Co. se distribuirán a los accionistas de Toshiba en el momento de la fecha del registro de spin-off. Toshiba está trabajando con las autoridades y asesores pertinentes para determinar la mejor, más efectiva y más eficiente manera de escindir el negocio con la intención de realizar la transacción en una estructura de spin-off calificada para impuestos a través de la reciente legislación de reforma fiscal en Japón.
La reorganización sigue en camino de completarse en el segundo semestre del año fiscal 2023, sujeto a la finalización de los procedimientos necesarios, incluida la aprobación de la junta general de accionistas de Toshiba y el cumplimiento de todos los requisitos de revisión de las autoridades pertinentes. Los resultados financieros de Device Co. deben ser auditados durante un período de dos años, comenzando con los resultados del año fiscal 2021, antes de que se puedan completar las spin-offs.
Activos no básicos
Como parte del proceso de reorganización estratégica, Toshiba anunció hoy por separado que ha firmado un acuerdo para vender su participación conjunta en Toshiba Carrier Corporation al Grupo Carrier por aproximadamente 100 000 millones de yenes. La compañía también está avanzando con los planes de desinversión para Toshiba Elevator and Building Systems Corporation y Toshiba Lighting & Technology Corporation. Al desarrollar su plan estratégico, Toshiba ha designado a Toshiba Tec Corporation (TOKIO:6588) como un negocio complementario. Toshiba trabajará con Toshiba Tec a corto plazo, en la medida de lo posible, para facilitar el propio plan de negocios a medio y largo plazo de Toshiba Tec después de esta designación.
Rendimientos de los accionistas
Como anunció Toshiba en noviembre de 2021, cualquier capital que exceda el nivel apropiado de capital se utilizará para financiar los rendimientos de los accionistas, incluidas las recompras de acciones en el año fiscal 2022 y el año fiscal 2023, en la medida en que no interfiera con la ejecución sin problemas de la separación comercial.
Después de revisar los requisitos de capital actualizados para apoyar los planes de crecimiento de Toshiba, se espera que el capital supere el nivel de capital apropiado en aproximadamente 300.000 millones de yenes en los próximos dos años, suponiendo la ejecución sin problemas del plan de negocios divulgado hoy. Este exceso de capital se utilizará para los rendimientos de los accionistas en la medida en que no interfiera con la ejecución sin problemas de la spin-off. La Compañía reveló un plan de 100 mil millones de yenes en noviembre de 2021, y hoy anunció que espera aumentar la cantidad en 200 mil millones de yenes.
Día IR de Toshiba
Toshiba organizará su Día de RI los días 7 y 8 de febrero para una revisión y explicación de las estrategias comerciales para Toshiba/ Infrastructure Services Co y Device Co. La transmisión en vivo en inglés está programada para comenzar a las 13:00 JST en ambos días. Más detalles sobre el Día de IR de Toshiba están disponibles en la página de Relaciones con los Inversores de la Compañía.
