El mundo está jugando una guerra complicada[1], y solo sobrevivirán, aquellos que tengan a sus bancos centrales fortalecidos y con una estrategia en el corto a mediano plazos.
Los bancos centrales piden prestado dinero a inversores en la bolsa de valores[2], a través de bonos emitidos, y estos usan ese dinero que piden para dárselo a sus respectivos gobiernos para que lo usen en la economía del país. Hoy en día, el valor de estos bonos está cayendo
en los mercados financieros, y esto ha puesto en crisis a muchos bancos centrales.
Adicionalmente, estamos viendo a las monedas de ciertos países, perder valor ante otras, y principalmente ante el dólar americano. Este último, se ha fortalecido de enero a la fecha, en 21% en general, y este efecto proviene de una política del incremento de la tasa de interés, y que sido para bajar la inflación y tener acceso a dineros por medio de los bonos, al ser atractivos.
La pérdida de valor de los bonos, y el valor de la moneda en algunas naciones, están por ocasionar una crisis de deuda externa en los países. Debido a que no hay quien les preste dinero, y el endeudamiento, se vuelve muy caro por los intereses, siendo impagable. Volviendo a su moneda especulativa, y al no ser un activo seguro.
Los bonos de EUA, están pagando un mayor rendimiento (tasa de interés del dinero), y espera que pueda llegar hasta el 5%. El dólar está convirtiendo en un activo seguro, y es debido a una economía, al parecer más estable en comparación con otras a nivel mundial. Como efecto de esta acción, surge el fenómeno espejo, y es que todos los bancos centrales del mundo aumentan la tasa de interés, para no perder valor en su moneda, y al mismo tiempo poder controlar la inflación[3] y presentar una percepción estable de su economía.
Hoy el mercado financiero, complicado. Establecer, si las acciones de una empresa perderán o ganaran es un tabú, por una mayor incertidumbre. Las variaciones de las tasas de interés, y la pérdida de valor de las monedas. Ambas variables podrían traer, como consecuencia, una caída abrupta y profunda, en las bolsas de valores en el corto a mediano plazos.
Algunas naciones por la pérdida de valor de su moneda, y que cuentan con deuda de Estados Unidos, por medio de bonos, tuvieron que vender ante una tasa de interés alta, y esto proporcionó dólares a su economía, cuyo objetivo, era no subir la tasa de interés, para incrementar el consumo; pero esto las ha convertido en monedas frágiles como el yen. Muchos países requieren dólares en su economía[4], debido, a que es la moneda de mayor uso para transacciones financieras.
Países que no suban tasa de interés perderá valor su moneda. Pero vender los bonos del país de las barras y las estrellas, bajaran el valor, y esto traerá que las tasas de interés aumenten por parte del banco central de EUA, y se creará un círculo vicioso, y podría ocasionar una recesión prolongada.
Hoy el juego financiero: Los inversionistas prestan dinero a países que tienen una alta tasa de interés, debido a que, si prestan a un 5% y la inflación, es del 15%, estos pierden 10%, y, por lo tanto, no prestarán a un país que tiene esta condición, y si esta nación baja o mantiene el porcentaje, nadie prestará.
Hoy al parecer hay un exceso de liquidez; pero podría haber todo lo contrario, y estaría originado, cuando los inversionistas se queden sin dinero para invertir. Ocasionando la caída de las bolsas de valores en forma profunda, y podría ser mayor que la crisis del 2008. La cual, para salir de esta, se imprimió más dinero, y hoy día esto no puede ser posible, debido a que solo generaría más inflación.
Entonces tener una moneda fortalecida, ayuda a controlar a la inflación, debido a que muchos países tienen que importar bienes que las personas consumen[5]. Si la moneda baja, y tienen que comprar estos en dólares americanos, tendrán que pagar más caros esos bienes, en su moneda, y eso hace que suba la inflación.
Actualmente, no estamos ante si habrá o no una recesión, sino de qué tan grave podría ser o el quién la tendría. Entonces podríamos plantear, las economías de ciertos países caerán a una depresión, y significa cuando la gente no tiene dinero para el poder comer, tener una casa propia o en alquiler, pagar facturas de luz o gas, y para cubrir lo anterior, debe tener más de dos trabajos, cuyo fin es subsistir. ¿Pregúntate estás en una depresión económica?
Epifanía: Estamos ante una recesión inminente, no para el 2022, sino en 2023, ante el incremento de las tasas de interés. Debido a que los bancos centrales no pueden continuar imprimiendo moneda, y la única forma de controlar a la inflación es aumentar el costo del dinero, y esto traerá como consecuencia una depresión a los hogares.
Dilema: Hoy los bancos centrales, tienen que decidir entre salvar a su moneda llevando a la económica a una recesión.
En México no estamos exentos de esto, debido a que nuestra moneda está fortalecida, debido a que tenemos un mayor número de dólares entrando a nuestro país, no por inversión directa, turismo o por exportaciones de barriles de crudo; es debido principalmente por las remesas[6] enviadas por emigrantes a nuestro país. A partir del 2016[7], cuando los ingresos por crudo y turismo bajaron, las remesas aumentaron, y hasta la fecha han mantenido al tipo de cambio estable. Hoy muchas personas en México, ante la pérdida del poder adquisitivo[8], debido a que cada día más personas son contratadas con salarios por debajo de los que había antes de la pandemia, han perdido poder adquisitivo, y ante una inflación alta, y ligada a un costo alto de dinero, entrará en una depresión económica individual de un largo plazo.
México en una encrucijada. No puede imprimir más dinero, por que sube la inflación. Los bonos están perdiendo valor en los mercados bursátiles. Nuestra moneda es usada por mercados especulativos como refugios momentáneos. La tasa de interés, que podría alcanzar el 11% a fin del 2022. Todo esto, nos pone en una especulación e incertidumbre alta, si colocamos a nuestra economía, basada en las remesas. En 2023, ante un déficit de más de 1.1 billones que tendremos en el presupuesto de la nación, y donde surge la incógnita, en el cómo deberán ser cubiertos, por los dineros de bonos o créditos revolvente actuales, ante un costo del dinero incrementando. El reto para la administración del 2023 a 2024, será el buscar cómo pagar la deuda o refinanciar, a tasas que no ocasionen un problema financiero sin precedente para el futuro.
Prepárate para lo que viene.
[1] https://youtu.be/ZpELp4t_Nfo
[2] https://oilprice.com/Energy/Energy-General/The-Global-Treasury-Market-Is-Under-Pressure-As-Fed-Raises-Rates.amp.html
[3] https://twitter.com/economiaoil/status/1585741720846843904?s=20&t=-myCNvTbUYILHRsLpg3zFQ
[4] https://twitter.com/economiaoil/status/1585634557998424066?s=20&t=-myCNvTbUYILHRsLpg3zFQ
[5] https://www.worldbank.org/en/news/press-release/2022/10/26/commodity-markets-outlook
[6] https://twitter.com/economiaoil/status/1585347096919805952?s=20&t=-myCNvTbUYILHRsLpg3zFQ
[7] https://twitter.com/economiaoil/status/1585347103504859137?s=20&t=-myCNvTbUYILHRsLpg3zFQ
[8] https://twitter.com/economiaoil/status/1585655938274533376?s=20&t=-myCNvTbUYILHRsLpg3zFQ
