En un estudio realizado a diez países que en conjunto representan alrededor del 60 por ciento del PIB mundial: Alemania, Australia, Canadá, China, Estados Unidos, Francia, Japón, México, Reino Unido y Suecia por parte de MCKINSEY GLOBAL[1], por medio de un balance entre los activos y pasivos, para obtener el patrimonio neto dentro de cada economía en los hogares, gobiernos, en el sistema y el sector financiero, pudieron determinar en cuánto, el dónde y qué se necesita, para sostener al mundo, en cuanto al crecimiento económico relacionado con el PIB.
El estudio no determina proyecciones, sino que sirve para poder tomar interpretaciones para un futuro con base al análisis realizado del 2000 al 2020, y cuáles pueden ser las posibles tendencias para mejorar el Producto Interno Bruto (PIB), y con relación a la riqueza.
El PIB, no es igual a la riqueza, son dos variables diferentes en las economías, el primero está basado en la productividad y el segundo a la forma en la que puede hacer frente la economía de un hogar, gobierno, sector financiero, y/o corporaciones, con el objetivo de incrementar el valor de los activos en relación con sus pasivos.
En las dos últimas décadas de acuerdo con el estudio:
- El crecimiento económico, ha sido lento en las economías avanzadas, pero el patrimonio neto, que durante mucho tiempo siguió el crecimiento del PIB, se ha disparado en relación con él.
- Los precios de los activos aumentaron bruscamente, y ahora son casi un cincuenta por ciento más altos, que el promedio a un largo plazo en relación con los ingresos.
- Una economía cada vez más impulsada, por activos intangibles como softwares y propiedad intelectual.
- El exceso de ahorros ha luchado por encontrar inversiones que ofrezcan suficientes retornos económicos, y un valor duradero para los inversores.
- Los ahorros, se han abierto camino en los bienes raíces, que en 2020 representaron dos tercios del patrimonio neto.
- Por un dólar en nueva inversión neta durante los últimos 20 años, los pasivos totales han aumentado en casi cuatro dólares, de los cuales aproximadamente 2 dólares son deuda.
El mundo es más rico, pero más pobre en cuanto a productividad, es decir ha dejado de pensar para solo cobrar, y no asegurar el futuro.
El estudio orienta, sobre el cómo los activos incrementaron su valor, pero no ayudaron estos en tener un mayor flujo de efectivo en un hogar, nación o negocio, y esto derivado que la gente actualmente, no tiene un poder adquisitivo mayor, y que pueda en ayudarse a balancear en tener diversificado sus activos respecto a sus pasivos.
Los activos como casas, edificios e infraestructura han sido el soporte para el incremento del patrimonio neto, pero estos no ayudan a tener flujo de dinero cíclico incremental constante de largo plazo. Solo ayudan al poder adquisitivo para tener un soporte ante cualquier problema de una crisis financiera individual o grupal, y los cuales tienen un alto riesgo, derivado en que pueden perder ante cualquier degradación monetaria, y/o incremento de inflación su valor tazado de avalúo. Hoy existe en algunas economías un incremento de pobreza derivado de la contracción económica, y esto deriva en limitar a tener activos por las personas, empresas o gobiernos.
Países como Japón, ha apostado a la productividad en el sistema financiero, al enfatizar en tener una revalorización de sus activos en la manufactura; al actualizar, mejorar o el tener una mayor cantidad de activos intangibles. EUA con el plan de infraestructura, y de mejores empleos, dejarán a un lado la concentración de activos de hogares y tierra, para agrupar en el cambiar la forma de incrementar la riqueza a la par del PIB; al invertir en mejorar la cadena de producción, como la manufactura en carros eléctricos, infraestructura carretera, e innovación a energías más asequibles a la población.
En las dos décadas, la gente ha asegurado su patrimonio neto, en función de la compra de activos como tierras, casas, edificio e infraestructura, donde han ganado valor a lo largo del tiempo, pero no representa una productividad en dinero ligado al desarrollo económico para un crecimiento del PIB, solo han sido una forma de ahorrar en forma indirecta, y a la cual su rentabilidad ha disminuido al incrementar los costos en su mantenimiento, operación y sobre el todo la contracción del poder adquisitivo de cada persona, al no poder pagar el valor de la renta en función del valor de la casa. Esto afecta de igual forma en las compras de casas nuevas.
El estudio deja una apertura de decisión propia, donde los países deberán coordinarse entre los hogares, gobierno, sector financiero y el sistema, en el poder incrementar la riqueza como una función de la ecuación en cómo entender para tener una productivad mayor, derivado de una cadena sostenida de crecimiento del desarrollo económico; al mejorar el poder adquisitivo de las personas, y ligadas a adquirir inversiones en activos, que den rendimientos en un menor plazo, y los pasivos puedan ser pagados en el menor tiempo.
El dinero que no circule para una productividad, no generará un incremento en el PIB, y tendremos activos con alto valor, y que nadie podrá comprar, al no tener el dinero por parte del mercado para poder pagarlos.
Recuerda, tú tienes una hipoteca o un crédito de un activo, no significa que es tuyo, es parte de tu patrimonio neto en el presente, pero en el futuro al pagar podría ser parte de una amortización para crecer para tus generaciones. Ahora debemos preguntarnos, el salario que tengo me ayuda tener un patrimonio real, o solo son activos que se deprecian con el tiempo, y pierden valor. ¿Qué tipo de activo debo de comprar, para no perder riqueza?
En el siguiente video esta una explicación más detallada por el estudio:
El mundo cambiará de paradigma, a donde deberá considerar no solo a los activos tangibles, y debe incluir a todo lo que no es palpable a los cinco sentidos del ser humano; a lo cual estaba acostumbrado para ponerle valor. Ahora hay que entender que la riqueza, depende del activo que tengas en cómo lo vuelves productivo, y esto ayudará a incrementar el PIB de un país, no hacerlo significa un atraso en el mediano plazo, ahora que todo mundo empezará del cero después de la pandemia.
El patrimonio neto es la reserva de valor que define la riqueza y ayuda a respaldar la generación de ingresos futuros.
[1] Estudio de MCKINSEY GLOBAL https://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/industries/financial%20services/our%20insights/the%20rise%20and%20rise%20of%20the%20global%20balance%20sheet%20how%20productively%20are%20we%20using%20our%20wealth/the-rise-and-rise-of-the-global-balance-sheet-nov-2021-full-report_final.pdf
