En 2023, el mundo produjo un estimado de 101.8 millones de barriles por día (b/d) de petróleo y otros líquidos: en su mayoría petróleo crudo, pero también arrendamiento de condensado, líquidos de gas natural, biocombustibles y otros líquidos de fuentes de hidrocarburos. La Administración de Información de Energía de Estados Unidos (AIE) espera que el suministro mundial de petróleo y otros líquidos aumente en aproximadamente 0.4 millones de b/d en 2024 y 2.0 millones b/d en 2025. Este crecimiento será impulsado principalmente por el aumento de la producción de petróleo crudo de cuatro países de las Américas (Estados Unidos, Guyana, Canadá y Brasil), lo que compensaría parcialmente los recortes de producción voluntaria a corto plazo en 2024 de los países que participan en el acuerdo de la OPEP+.
En conjunto, los países de la OPEP+ representaron el 43% (43.7 millones de b/d) de la producción mundial de líquidos en 2023, después de que expiren la mayoría de los recortes de producción existentes. El supuesto es que los miembros de la OPEP+ mantendrán algunos recortes voluntarios de producción hasta 2025 para compensar el lento crecimiento de la demanda. Los objetivos de producción de la OPEP+ se basan en volúmenes de petróleo crudo y no en todos los líquidos del petróleo, y se espera que la porción de petróleo crudo de la producción en estos países disminuya en 1.1 millones de b/d en 2024 y luego aumente en 0,9 millones de b/d en 2025.
La producción total de líquidos de petróleo fuera de la OPEP+ crece en 1.4 millones de b/d en 2024 y otros 1.1 millones de b/d en 2025 en el pronóstico. Aunque se espera que la mayor parte de este crecimiento provendrá de los Estados Unidos, la producción de líquidos de petróleo en Canadá, Brasil y Guyana aumente cada uno en 0.3 millones de b/d hasta 2025, lo que limita la presión significativa al alza de los precios del petróleo crudo en el pronóstico. México es el único país de las Américas que participa en los acuerdos de la OPEP+, por lo que estos acuerdos tienen poca influencia en la producción de las Américas. Aunque Venezuela es miembro de la OPEP, está exenta del acuerdo de la OPEP+, y Ecuador dejó la OPEP en 2020.
Los precios del petróleo crudo en los últimos 20 años han sido lo suficientemente altos como para impulsar el desarrollo y la finalización a largo plazo de proyectos en las Américas. Algunos de esos proyectos incluyen la producción de arenas bituminosas en Canadá y la producción flotante y el almacenamiento de buques en alta mar frente a las costas de Brasil y Guyana. Los recientes precios del petróleo crudo también han apoyado el cambio tecnológico que ha aumentado la producción de petróleo crudo a partir de formaciones petrolíferas estrechas en los Estados Unidos.
Cuatro países representan más del 80 % del crecimiento de la oferta mundial en nuestro pronóstico
Estados Unidos sigue produciendo más petróleo crudo y líquidos de petróleo que cualquier otro país. Después de caer a menos de 10.0 millones de b/d a mediados de 2020, la producción de petróleo crudo de EE. UU. aumentó a 13.3 millones de b/d a finales de 2023 como resultado del aumento de la eficiencia de la perforación. A pesar de un breve descenso a principios de 2024 debido a las interrupciones del clima invernal, se espera que la producción de líquidos de petróleo en los Estados Unidos aumente en 0.4 millones de b/d en 2024 y en 0.8 millones de b/d en 2025.
La producción de petróleo crudo de Canadá también ha crecido de manera constante en la última década, impulsada por el desarrollo de la producción de arenas petrolíferas en Alberta. Sin embargo, más recientemente, el crecimiento en esta región se ha ralentizado debido a los cuellos de botella de distribución que limitan la capacidad de mover el petróleo crudo más allá de los mercados nacionales de refinación, incluidas las refinerías a lo largo de los EE. UU. Costa del Golfo. El proyecto del oleoducto de expansión de Trans Mountain (TMX), que podría estar en línea este año, está diseñado para aumentar el acceso de Canadá a los mercados mundiales de petróleo crudo desde los puertos de la costa del Pacífico.
Fuentes de la prensa especializada indican que el oleoducto TMX está casi completo y que Trans Mountain Corporation planea ponerlo en funcionamiento en algún momento de la primera mitad de 2024. Esperamos casi 600.000 b/d de nueva capacidad de producción, lo que efectivamente triplicará la producción actual de la región. capacidad—reducirá el descuento actual para el petróleo crudo de Canadá e impulsará una mayor producción.
En Brasil, se están desarrollando una serie de importantes descubrimientos de petróleo en alta mar, lo que está aumentando la producción de petróleo crudo en el país. Los buques de producción flotante y almacenamiento en alta mar (FPSO) en los campos de presal de Tupi, Buzios y Sapinhoá en la cuenca de Santos, así como la reciente puesta en marcha de la producción de FPSO desde el campo de Mero en la cuenca de Campos en el Atlántico Sur, han aumentado la producción. Petrobras (la compañía petrolera nacional de Brasil) ha anunciado planes para 11 nuevos buques FPSO hasta 2027. Se espera que varios de estos estén en línea y que la producción de Brasil haga crecer hasta 2025.
Guyana ha aumentado notablemente su producción de petróleo en su muy corta historia como importante productor de petróleo. Después de descubrir petróleo crudo por primera vez en 2015 y comenzar la producción a fines de 2019, el rápido desarrollo del proyecto Liza y, más recientemente, el proyecto Payara aumentaron la producción de petróleo crudo de Guyana a 645,000 b/d a principios de 2024, según estimaciones de Exxon. Prevemos que la puesta en marcha del proyecto Yellowtail ayudará a aumentar la producción de líquidos de petróleo de Guyana en 100,000 b/d adicionales en 2025, y que la producción total de líquidos de petróleo de Guyana superará los 0.8 millones de b/d en el cuarto trimestre de 2025.
Los retrasos en los proyectos y los problemas de tránsito podrían afectar a la oferta mundial y a los flujos comerciales
Gran parte del crecimiento de la producción de petróleo en estos países es el resultado de proyectos a largo plazo que han estado en desarrollo durante varios años y, por lo tanto, es probable que se pongan en línea antes de finales de 2025. Sin embargo, el momento exacto de la puesta en marcha de cualquier proyecto es menos seguro porque son posibles problemas relacionados con los permisos, los requisitos de capital, los obstáculos técnicos u otros retrasos imprevistos.
Además, los cambios en los flujos comerciales mundiales podrían afectar a la capacidad de estas nuevas fuentes para llegar a los mercados globales. Específicamente, los ataques en curso contra barcos en o cerca del Mar Rojo están afectando a las rutas comerciales y, si se intensifican, podrían limitar la capacidad de mover petróleo libre o económicamente a los mercados globales. Del mismo modo, los desarrollos en curso en torno a los niveles de agua relativamente bajos en el Canal de Panamá, que se han estado aliviando, podrían afectar a los flujos comerciales. La disponibilidad del canal de envío del Canal de Panamá es importante para que muchos de estos barriles de petróleo crudo lleguen de manera eficiente a los mercados extranjeros.
