Ed Crooks de Wood Mckenzie
Vicepresidente Senior, Ejecutivo de Liderazgo de Pensamiento, Américas y presentador del podcast The Energy Gang
La nueva administración tiene como objetivo impulsar la producción de petróleo y gas y la generación de carga base, al tiempo que reduce la energía eólica y los vehículos eléctricos
«Conmoción y asombro» fue lo que el equipo del presidente Donald Trump les dijo a todos que esperaran desde su primer día en el cargo, e hicieron todo lo posible para cumplir esa promesa. El día de la inauguración, el 20 de enero, el nuevo presidente emitió un aluvión de órdenes ejecutivas, con la intención de «comenzar la restauración completa de Estados Unidos y la revolución del sentido común», como dijo en su discurso inaugural. Su objetivo era tanto comenzar a implementar su agenda como señalar la estrategia planificada para su administración durante los próximos cuatro años.
En energía, la estrategia se resumió con el anuncio de que Estados Unidos volvería a abandonar el acuerdo climático de París. Donde la administración Biden tenía como objetivo reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, la administración Trump está tratando de aumentar la producción de combustibles fósiles de EE. UU., para «restaurar la prosperidad estadounidense… [y] reconstruir la seguridad económica y militar de nuestra nación», como dijo la Casa Blanca.
De las 46 órdenes ejecutivas y otras acciones presidenciales firmadas por el presidente Trump en su primer día de regreso al cargo, seis tienen relevancia directa para la industria energética:
- La retirada del acuerdo de París.
- Una orden ejecutiva general sobre energía, que incluye una amplia gama de disposiciones destinadas a «desatar la energía y los recursos naturales asequibles y confiables de Estados Unidos». Esto pone fin a la pausa de la administración Biden en las aprobaciones para las nuevas exportaciones de GNL. También inicia procesos para flexibilizar las regulaciones sobre la producción de petróleo y gas, desguace de las normas de eficiencia de electrodomésticos y cambios en las regulaciones que fomenten las ventas de vehículos eléctricos.
- Una declaración de una «emergencia energética nacional«, que da a la administración más poderes para acelerar las aprobaciones de infraestructura para combustibles fósiles, biocombustibles, energía nuclear y minerales críticos, pero no solar y eólica. Esto se centra en particular en asegurar la fuente de alimentación de «carga base» despachable para los centros de datos, porque la inteligencia artificial (IA) es un problema vital para la seguridad nacional.
- Una orden para levantar las restricciones a la producción de petróleo, gas y minerales en Alaska, abriendo áreas para el desarrollo, incluidas partes del Refugio Nacional de Vida Silvestre del Ártico (ANWR), y apoyando la aspiración del estado de revivir su industria de GNL.
- Un mandato para que los departamentos gubernamentales busquen formas de reducir los precios para los consumidores, incluida la eliminación de políticas climáticas que aumenten el costo del combustible y los alimentos.
- Nuevas restricciones al desarrollo de la energía eólica. Incluyen prohibiciones de nuevos arrendamientos para energía eólica marina, amenazas a arrendamientos existentes y una suspensión temporal de todos los arrendamientos y permisos federales para proyectos eólicos tanto en alta mar como en tierra.
Además de estas órdenes ejecutivas, el presidente Trump también planteó otras cuestiones que podrían afectar a la industria energética. El más importante de ellos fue la amenaza de nuevos aranceles del 25% sobre las importaciones de Canadá y México si no se detienen los flujos de personas que cruzan sus fronteras hacia los Estados Unidos.
Algunas de las medidas cubiertas por esas órdenes y declaraciones tendrán un impacto inmediato. Otros necesitarán tiempo para hacer efecto o enfrentar desafíos legales difíciles. Y es posible que algunos nunca entren en vigor.
Un factor importante a tener en cuenta es la decisión del año pasado de la Corte Suprema de los Estados Unidos de poner fin a la «deferencia de Chevron«. Ese era el principio de que cuando una ley no está clara, los tribunales deberían remitirse a una interpretación razonable ofrecida por una agencia administrativa. Su fin podría abrir muchas más decisiones de una administración a desafíos legales.
Los analistas de Wood Mackenzie han desglosado los anuncios de los primeros días del presidente Trump para evaluar lo que las industrias de energía y recursos naturales pueden esperar, de inmediato y con el tiempo.
Impacto a corto plazo
Retirada del acuerdo de París
La salida de Estados Unidos del acuerdo de París tardará alrededor de un año en completarse, pero envía una señal inmediata sobre las prioridades de la nueva administración. También pone fin a la participación de los Estados Unidos en todos los acuerdos internacionales y compromisos financieros relacionados con el clima. Los objetivos de Estados Unidos para la reducción de emisiones establecidos por la administración Biden a finales del año pasado se convierten en una letra muerta.
Se espera que algunos estados y empresas estadounidenses que todavía están comprometidos con la acción climática anuncien que continuarán alineándose con los objetivos de París, como lo hicieron durante la primera administración Trump. Se espera que pocos otros países sigan a Estados Unidos fuera del acuerdo. Pero algunos verán la medida como una razón para aliviar los esfuerzos de reducción de emisiones.
Un detalle notable es que Estados Unidos no se ha retirado (todavía) de toda la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (CMNUCC), un paso defendido por algunos de los partidarios del presidente Trump. Permanecer en la CMNUCC significa que Estados Unidos conserva un asiento en las conversaciones internacionales sobre el clima.
Aprobaciones de exportación de GNL
El secretario de energía reiniciará las revisiones de las solicitudes de proyectos de GNL para exportar a países que no tienen un acuerdo de libre comercio con los Estados Unidos. El secretario tiene instrucciones de tomar decisiones sobre las aprobaciones basadas únicamente en los impactos económicos, laborales y de seguridad del proyecto.
Es poco probable que las aprobaciones se emitan de inmediato. El departamento de energía necesitará tiempo para fortalecer sus decisiones contra los desafíos legales esperados. Pero Wood Mackenzie espera que las aprobaciones permitan que al menos un proyecto de GNL de EE. UU. tome una decisión final de inversión (FID) este año, y posiblemente más.
Restricciones de viento
La administración ha impuesto una moratoria indefinida a todos los arrendamientos de aguas federales de los Estados Unidos para proyectos eólicos marinos. Eso no tiene ningún impacto en la opinión de Wood Mackenzie sobre las perspectivas a corto plazo para la construcción de la energía eólica marina. Ya se han adjudicado arrendamientos de casi 70 gigavatios (GW) de capacidad eólica marina, principalmente frente a la costa norte y central del Atlántico, y pronosticamos que la industria alcanzará alrededor de 12 GW para 2030. La principal restricción no es el arrendamiento, sino la economía del proyecto, que podría verse afectada por los nuevos aranceles (más sobre esto a continuación).
Otras medidas relacionadas con el viento podrían tener más impacto. El Secretario del Interior y el Fiscal General revisarán el impacto económico y ambiental de los arrendamientos de energía eólica marina existentes, con vistas a una posible cancelación. Casi 17 GW de capacidad eólica marina ya han obtenido permisos federales. Si se retiraran algunos o todos estos permisos, tendríamos que revisar nuestras previsiones para las instalaciones en los próximos años.
También habrá una prohibición indefinida de todas las concesiones de permisos federales y arrendamientos para proyectos eólicos, tanto en tierra como en alta mar. Dependiendo de cuánto dure esa prohibición, podría tener un impacto significativo en el desarrollo del viento en los Estados Unidos.
La administración también emitió una orden específica que bloqueaba el desarrollo del Proyecto Lava Ridge Wind en Idaho, que fue aprobado por la administración Biden en diciembre. Y las empresas con turbinas eólicas «desapartadas y inactivas» podrían verse obligadas a eliminarlas.
Detener las subvenciones y las garantías de préstamos
Se ordena a las agencias gubernamentales que detengan inmediatamente todos los pagos en virtud de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) y la Ley de Inversión en Infraestructura y Empleo (IIJA), incluida la financiación de las estaciones de carga de vehículos eléctricos.
Un funcionario de la administración Biden dijo a Reuters la semana pasada que aproximadamente el 84 % de las subvenciones totales bajo la IRA, por valor de 96.700 millones de dólares, ya se habían comprometido antes de que el presidente Trump asumiera el cargo. Pero cualquier empresa u organización que aún no haya recibido los fondos se enfrentará a la incertidumbre sobre si el dinero estará disponible.
Cualquier administración está legalmente obligada a gastar los fondos comprometidos por el Congreso. Para garantizar que el dinero de la IRA y el IIJA no se gaste, la administración Trump tendrá que luchar contra la cuestión a través de los tribunales, o persuadir al Congreso para que le quite la financiación o la use para otros fines.
Impacto a largo plazo
Apoyar el aumento de la producción de petróleo y gas
La administración está creando un grupo de trabajo interinstitucional para encontrar e implementar medidas para acelerar el desarrollo de petróleo y gas. Las regulaciones podrían aliviarse, incluidas las reglas para las emisiones de metano y compuestos orgánicos volátiles establecidas por la administración Biden el año pasado. Sin embargo, se deben seguir los procedimientos de consulta, por lo que llevará tiempo establecer un nuevo marco.
Bajo la administración de Biden, el tiempo promedio tomado para obtener un permiso para perforar en tierras federales aumentó significativamente, de no más de 250 días en la década de 2010 a 320 días en 2023. La administración Trump puede acelerar las aprobaciones de nuevo racionalizando los procesos y, posiblemente, contratando a más personal.
La administración también planea poner fin al uso de un «costo social estimado del carbono» en cualquier permiso o decisión regulatoria, lo que debería ayudar a acelerar las aprobaciones.
Sin embargo, el principal determinante de la actividad en la industria del petróleo y el gas de los Estados Unidos son las decisiones de asignación de capital corporativo, impulsadas por los precios de las materias primas y las preferencias de los inversores. La administración Trump puede tener algún impacto en dónde invierten las empresas, aumentando la actividad en tierras y aguas federales, pero probablemente no en cuánto se invierte en total.
Eliminar las barreras a la nueva infraestructura energética, incluidos los oleoductos
Los funcionarios de la administración harán recomendaciones al Congreso para la legislación que facilite los permisos y la construcción de infraestructura energética, incluidos los oleoductos y gasoductos. Hubo apoyo bipartidista en el último Congreso para permitir que la reforma eliminara las barreras a la inversión en infraestructura. Aunque los intentos de aprobar un proyecto de ley el año pasado no tuvieron éxito, hay una buena posibilidad de que el actual Congreso pueda acordar un paquete de reforma.
Poner fin a los incentivos y regulaciones que fomentan las ventas de vehículos eléctricos
La orden «Unleashing American Energy» pone al gobierno de los Estados Unidos en un camino hacia la eliminación de subsidios y regulaciones que favorecen a los vehículos eléctricos. Estos no se pueden cambiar inmediatamente. Terminar el crédito fiscal de 7.500 dólares para vehículos eléctricos requiere la acción del Congreso. Eliminar las normas federales de emisiones y economía de combustible que alientan a los fabricantes a vender vehículos eléctricos es otro movimiento que tendrá que pasar por los procesos regulatorios habituales.
Con el tiempo, esos cambios, junto con otras medidas, como los altos aranceles a los vehículos eléctricos importados de México, podrían tener un impacto significativo en el mercado de vehículos estadounidense. Antes de las elecciones, los analistas de Wood Mackenzie proyectaban que los vehículos eléctricos enchufables (PEV) – vehículos eléctricos de batería e híbridos enchufables – representarían el 32 % del mercado de automóviles de pasajeros de EE. UU. en 2030. Si el presidente Trump sigue adelante con sus esfuerzos para eliminar los apoyos a las ventas de vehículos eléctricos, creemos que esa participación podría caer más cerca del 23 %. Como resultado de la adopción más lenta de los vehículos eléctricos, Wood Mackenzie proyecta que la demanda de gasolina de EE. UU. en 2030 será de unos 300.000 barriles por día (o un 4%) más alta que en nuestro pronóstico anterior. Eso no es material para nuestras perspectivas globales de precios del crudo, pero fortalecerá los márgenes de refinación en los Estados Unidos y Europa.
Aumento de la producción estadounidense de minerales críticos
Además de impulsar la inversión en petróleo y gas, la administración Trump tiene como objetivo aumentar la producción estadounidense de minerales críticos, incluidas las tierras raras y el uranio. La orden enumera una serie de medidas para apoyar ese objetivo, incluida la eliminación de las barreras regulatorias, la investigación del potencial de recursos de la nación, la posible apertura de más tierras públicas para la minería y el apoyo a proyectos con subvenciones si el Congreso proporciona los fondos.
Al igal que con la producción de petróleo y gas, estas medidas llevará tiempo implementarse y conducirán a un aumento de la actividad solo si la economía es correcta.
Enfrentando desafíos significativos
Declarando una «emergencia energética»
Uno de los anuncios más llamativos del presidente Trump fue la declaración de una «emergencia energética nacional». Esto le da poderes al gobierno federal para acelerar el desarrollo de nuevas infraestructuras energéticas para combustibles fósiles, nucleares y biocombustibles. La declaración enumera una serie de rutas para romper barreras como regulaciones ambientales, políticas estatales y locales y derechos de propiedad.
Un objetivo clave de la declaración es aumentar la inversión en generación de gas y energía nuclear para alimentar los centros de datos para la IA. El anuncio destaca las preocupaciones sobre «un suministro de energía precariamente inadecuado e intermitente y una red cada vez más poco confiable» como un problema para la seguridad nacional. En sus audiencias de confirmación, tanto Chris Wright, el candidato del presidente Trump a secretario de energía, como Doug Burgum, el candidato a secretario del Interior, enfatizaron repetidamente la importancia del poder despachable de «carga base».
Sin embargo, cualquier intento de usar los poderes propuestos en la orden probablemente se enfrentaría a desafíos legales por parte de los gobiernos estatales y locales, grupos de campaña, empresas e individuos cuyos derechos están amenazados.
La declaración del presidente Trump sugiere que la administración podría usar los poderes bajo la Ley de Producción de Defensa, un movimiento empleado por el presidente Joe Biden varias veces para apoyar la inversión en tecnologías bajas en carbono. Esas tácticas fueron criticadas por muchos republicanos en ese momento.
Un nuevo marco para las aprobaciones ambientales
Uno de los movimientos potencialmente más radicales del presidente es la revocación de una orden emitida por el presidente Jimmy Carter en 1977, que establece el marco regulatorio para las declaraciones de impacto ambiental utilizadas para decidir sobre las aprobaciones de proyectos. La orden ha sido durante décadas una parte clave de la implementación de la Ley de Política Ambiental Nacional (NEPA) de 1970.
El presidente del Consejo de Calidad Ambiental de la Casa Blanca ahora debe producir nuevas directrices para implementar la NEPA en un plazo de 30 días. Los departamentos y agencias gubernamentales individuales tomarán decisiones sobre los proyectos basados en esas directrices, con el objetivo de acelerar las aprobaciones y priorizar la eficiencia y la certeza.
Esto podría allanar el camino para un proceso superior para las aprobaciones ambientales. Pero a corto plazo crea incertidumbre e inevitablemente enfrentará desafíos legales.
Anolando el hallazgo de peligro
La Agencia de Protección Ambiental emitió en 2009 una conclusión formal de que los gases de efecto invernadero «amenazan tanto la salud pública como el bienestar público». Esa acción, que siguió a la decisión de la Corte Suprema en Massachusetts v. La EPA en 2007, formó una base para muchas de las medidas de política climática de las administraciones de Obama y Biden. La administración Trump ahora está considerando anularlo. Si tiene éxito, frenaría la capacidad de las futuras administraciones para imponer regulaciones centradas en el clima.
Este es otro tema que probablemente se combata hasta la Corte Suprema.
Poner fin al derecho de California a establecer sus propios estándares de emisiones de vehículos
El presidente Trump planteó la posibilidad de poner fin al derecho de California a establecer sus propios estándares de emisiones de vehículos, que ha mantenido desde 1967. La exención del estado de las normas federales es significativa porque el tamaño de su mercado significa que sus regulaciones tienen un impacto en la industria automotriz nacional. Algunos otros estados han optado por seguir el ejemplo de California y adoptar sus propias versiones de sus estándares.
La exención de California está codificada en la Ley de Aire Limpio, y es difícil ver cómo la administración podría anularla.
Efecto incierto
Nuevos aranceles del 25 % sobre Canadá y México
El presidente Trump no anunció ningún nuevo arancel en sus primeros días en el cargo. Pero hablando con los periodistas, planteó la posibilidad de un arancel del 25 % sobre las importaciones de Canadá y México, porque estaban permitiendo que demasiadas personas cruzaran sus fronteras hacia los Estados Unidos. Si se imponen esos aranceles, tendrán un gran impacto en los mercados de petróleo y gas y en las cadenas de suministro de energía.
Los analistas de Wood Mackenzie han estado estudiando el impacto potencial en la industria de servicios públicos de los Estados Unidos, y puede descargar una muestra de sus hallazgos de nuestro sitio web. (Para obtener más información sobre esto, consulte el «Gráfico de la semana» a continuación).
Sin embargo, el presidente Trump ha dejado muy claro que la amenaza de aranceles es una táctica de negociación, diseñada para obtener una respuesta rápida de Canadá y México para fortalecer la seguridad fronteriza. Los gobiernos de ambos países quieren evitar los nuevos aranceles. Esperan llegar a un acuerdo que satisfaga los requisitos del presidente Trump antes de su fecha límite propuesta del 1 de febrero. Pero el resultado de las negociaciones es incierto.
Recarga de la Reserva Estratégica de Petróleo
Otro objetivo político que el presidente Trump no formalizó en una orden ejecutiva es rellenar la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR). Sin embargo, habló de ello en su discurso inaugural, diciendo que su administración «llenaría nuestras reservas estratégicas de nuevo hasta la cima», mientras reducía los precios y exportaba energía a todo el mundo.
Las existencias en el SPR se redujo en alrededor de 244 millones de barriles de petróleo bajo la administración de Biden. Llenarlo por completo significaría agregar otros 320 millones de barriles, que, al precio actual de alrededor de 75 dólares por barril de crudo estadounidense, costaría alrededor de 24 mil millones de dólares.
Con las finanzas del gobierno federal bajo presión, tanto la administración como el Congreso pueden pensar en mejores cosas que hacer con ese dinero.
Cita de la semana
«El actual desarrollo inadecuado de los recursos energéticos nacionales de nuestra nación nos hace vulnerables a los actores extranjeros hostiles y representa una amenaza inminente y creciente para la prosperidad y la seguridad nacional de los Estados Unidos».
En la orden del presidente Trump que declara una «emergencia energética nacional», resumió un tema clave en la estrategia de su administración: la conexión entre la disponibilidad de suministros de energía confiables, una red eléctrica estable, innovación tecnológica, IA y seguridad nacional.
