S&P Global
Análisis
Las cadenas de suministro se han vuelto precarias: una pandemia, conflictos geopolíticos y accidentes han creado cuellos de botella y han aumentado los precios para los consumidores finales. Cuanto más larga sea la cadena de suministro, más oportunidades habrá de perturbación. Esto ha impulsado el interés en el nearshoring, o acercar la fabricación al lugar de consumo. México es un beneficiario potencial de esta tendencia. Sin embargo, la evidencia de nearshoring a México después de la pandemia ha sido limitada, y las empresas parecen dudar en comprometerse demasiado con México debido a varios factores.
“México tiene enormes ventajas para las empresas que están considerando la reubicación, particularmente para aquellas que están interesadas en exportar a los EE.UU.”, dijo Johanna Marris, analista senior de riesgo país de América Latina de S&P Global Market Intelligence, durante una reciente conferencia sobre “Energía y Riesgo País”. ” podcast . “El principal que destacaría es la infraestructura muy extensa que ya está establecida en todo el país para quienes exportan a los EE. UU. – [el] nivel posiblemente incomparable de conexiones de transporte… varios puertos y aeropuertos grandes también”.
Según S&P Global Ratings, hay evidencia de que la construcción privada no residencial en México ha repuntado en los últimos dos años, lo que puede significar que se está agregando capacidad de producción a los centros manufactureros tradicionales. La inversión del sector privado en construcción no residencial aumentó más de 20% en 2023, particularmente en las regiones norte y centro/Bajío del país. Sin embargo, la inversión extranjera directa fue modesta durante el mismo período, lo que indica que la capacidad manufacturera adicional ha sido limitada.
A pesar de las ventajas de la infraestructura y el comercio existente con Estados Unidos, México enfrenta desafíos que pueden hacer que las empresas duden en reubicar sus operaciones. La tasa de criminalidad sigue siendo elevada en México, lo que agrega costos de seguridad a cualquier operación. La energía, en particular la energía verde, puede no ser suficiente para respaldar un sector manufacturero ampliado. Si bien México tiene una población más joven, muchos empleos manufactureros requieren capacitación y educación especializadas que México tendría que desarrollar. Por último, está la cuestión crítica del agua.
“La agencia estatal de aguas de México destaca [que] durante la última década, hemos visto condiciones de sequía gradualmente peores, con más partes del país afectadas que antes”, dijo Marris. “Actualmente, alrededor del 40% de los territorios nacionales [tienen] algún grado de sequía. Esto ocurre abrumadoramente en el norte y el centro del país y no en el sur, donde llueve más. Por eso, la llegada de todas estas nuevas empresas definitivamente ejercerá más presión sobre el suministro de agua [y] exacerbará la escasez donde ya la tenemos durante los períodos de escasez”.
S&P Global Ratings sugirió que la deslocalización tendría que avanzar mucho más rápido para impactar sustancialmente el PIB mexicano. El crecimiento manufacturero en el país tendría que duplicarse para impulsar el PIB del 2,4% antes de la pandemia al 3% actual. Duplicar el crecimiento manufacturero requeriría abordar algunos o todos los problemas que causan que las empresas se contengan.
